Письмо Банка России от 21 декабря 2016 г. № 41-1-2-7/1711 “О применении Инструкции № 139-И”

Вопрос: Обращение обусловлено возникающими вопросами, связанными с расчетом нормативов достаточности собственных средств (капитала) при секьюритизации неипотечных кредитов с использованием в качестве эмитента облигаций с залоговым обеспечением специализированного финансового общества, указанного в статье 15.1 Федерального закона от 22.04.1996 № 39-ФЗ («О рынке ценных бумаг» (далее - СФО).

Структура указанных сделок предполагает предоставление СФО денежных средств по кредитному договору, условия которого предусматривают исполнение обязательств с наступившим сроком исполнения после исполнения обязательств с наступившим сроком исполнения по облигациям с залоговым обеспечением СФО, которые не являются облигациями младшего транша, обеспеченных тем же самым залоговым обеспечением.

В этой связи возник ряд вопросов, связанных с расчетом в указанной ситуации коэффициентов риска в соответствии с Инструкцией Банка России от 03.12.2012 № 139-И «Об обязательных нормативах банков» (далее - Инструкция № 139-И):

Вопрос 1. В целях расчета нормативов достаточности собственных средств (капитала) следует ли кредитной организации в отношении данного кредита, выданного кредитной организации СФО, применять коэффициент риска 1250% для целей расчета нормативов достаточности капитала кредитной организации (коды 8749, 8750)?

Вопрос 2. Поскольку кредитная организация предоставляет СФО кредит, объем сделки секьюритизации будет ограничен допустимым значением норматива максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6), рассчитанного в отношении СФО, согласно требованиям Инструкции № 139-И.

В этой связи просим разъяснить порядок расчета максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков (Н6) в отношении СФО с учетом следующего:

1) СФО является структурой для осуществления эмиссии облигаций и не ведет никакой независимой деятельности;

2) Кредитный риск по выдаваемому кредиту эквивалентен кредитному риску на пул кредитов, который является обеспечением по сделке секьюритизации, т.е. риску в отношении множества несвязанных заемщиков;

3) Исполнение обязательств СФО по предоставленному кредиту зависит от платежей заемщиков, которые осуществляются через кредитную организацию, предоставившую данный кредит (данная кредитная организация будет выступать в качестве сервисного агента), т.е. не обусловлено деятельностью СФО.

Ответ:

1) Код 8749 не содержит условия о включении предоставленных банком кредитов. При этом кредитная поддержка (кредит), предоставленная Банком СФО в целях исполнения требований Указания Банка России от 07.07.2014 № 3309-У «О формах и способах принятия рисков по облигациям с залоговым обеспечением специализированного финансового общества и специализированного общества проектного финансирования», согласно пункту 2.5 данного указания является одним из возможных способов принятия на себя Банком (оригинатором) риска по облигациям с залоговым обеспечением.

Учитывая, что исполнение обязательств по рассматриваемому кредиту будет осуществляться после погашения СФО облигаций с залоговым обеспечением с наступившим сроком исполнения, по экономическому смыслу риск по указанному кредиту аналогичен риску по вложениям в младший транш.

В соответствии с положениями пункта 1.3 Инструкции Банка России от 3 декабря 2012 года № 139-И «Об обязательных нормативах банков» (далее - Инструкции № 139-И) обязательные нормативы рассчитываются на основании принципа преобладания экономической сущности над формой и других международно признанных принципов, позволяющих достоверно оценить риски по операциям.

По мнению Департамента, риск по рассматриваемому кредиту должен оцениваться по аналогии с вложениями в младший транш (1250%).

При этом, в силу отсутствия в действующей редакции Инструкции № 139-И в коде 8749 счетов выданных кредитов, технически включение рассматриваемых ссуд в расчет нормативов достаточности капитала банка следует производить через код 8718 со знаком «+» как результат следующего расчета: (сумма кредита х 1250%) - сумма кредита.

2) Источником кредитного риска (в том числе в части пула кредитов, являющихся обеспечением по сделке секьюритизации, и в части структуры сделки) в рассматриваемом случае является СФО, аккумулирующее данные средства на своем счете и являющееся ответчиком по кредиту. Соответственно, расчет норматива Н6 по ссуде должен осуществляться в отношении заемщика - СФО с применением коэффициентов риска, предусмотренных Инструкцией №139-И. При этом вложения в младшие транши и рассматриваемый кредит включаются в расчет Н6 с коэффициентом риска 100%.