(1).jpg)
Информация Банка России от 15 июня 2012 г.
Департамент внешних и общественных связей Банка России сообщает, что Совет директоров Банка России 15 июня 2012 года принял решение оставить без изменения уровень ставки рефинансирования и процентных ставок по основным операциям Банка России и изменить с 18 июня 2012 года параметры расчета своп-разницы по сделкам "валютный своп" на срок 1 день: снизить до 6,50% годовых процентную ставку по рублевой части сделок и до 0% - по валютной части (таблица "Процентные ставки по операциям Банка России").
Указанное решение принято на основе оценки инфляционных рисков и перспектив экономического роста с учетом увеличившейся неопределённости развития внешнеэкономической ситуации и является нейтральным с точки зрения направленности проводимой денежно-кредитной политики. Снижение рублевой ставки по операциям "валютный своп" позволит расширить возможности кредитных организаций по привлечению рублевой ликвидности от Банка России, что должно способствовать ограничению волатильности ставок денежного рынка и усилению действенности процентного канала трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики.
Годовой темп прироста потребительских цен сохранился на низком уровне по отношению к целевому ориентиру, установленному на 2012 год, и, по оценке, на 9 июня составил 3,7%. Годовой темп базовой инфляции в мае снизился до 5,1%. Запланированное на июль повышение большинства регулируемых цен и тарифов, а также исчерпание дезинфляционного эффекта по продуктам питания приведут к росту потребительских цен во втором полугодии, что будет способствовать возврату инфляции в целевой диапазон, определенный на 2012 год. Неопределенность масштаба влияния указанных факторов на инфляционные ожидания, а также повышенная волатильность на мировом валютном рынке остаются источником среднесрочных инфляционных рисков.
Уменьшение годовых темпов прироста промышленного производства в апреле объяснялось главным образом снижением отдельных компонентов индекса в результате действия погодных факторов и не указывает на повышение рисков замедления экономического роста. В последние месяцы наблюдается некоторое снижение темпов прироста оборота розничной торговли, в то же время состояние рынка труда наряду с динамикой кредитования населения создают благоприятные условия для сохранения устойчивости внутреннего спроса в дальнейшем. По оценкам Банка России совокупный выпуск сохраняется вблизи своего потенциального уровня, что означает отсутствие выраженного давления на цены со стороны спроса.
С учетом текущих внутренних и внешних макроэкономических тенденций складывающийся уровень ставок денежного рынка рассматривается как приемлемый на ближайшие месяцы. Банк России продолжит мониторинг инфляционных рисков и влияния развития внешнеэкономической ситуации, в том числе возможного изменения конъюнктуры мировых сырьевых рынков, на российскую экономику. При принятии решений Банк России будет ориентироваться на среднесрочные цели по инфляции и оценки перспектив экономического роста, а также динамику инфляционных ожиданий.
Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будут рассмотрены вопросы денежно-кредитной политики, предполагается провести в первой половине июля 2012 года.
Процентные ставки по операциям Банка России (% годовых)
| Назначение | Вид инструмента | Инструмент | Срок | c 26.12.11 | c 18.06.12 |
|---|---|---|---|---|---|
| Предоставление ликвидности | Операции постоянного действия (по фиксированным процентным ставкам) | Кредиты "овернайт" | 1 день | 8,00 | 8,00 |
| Сделки "валютный своп" (рублевая часть) | 1 день | 8,00 | 6,50 | ||
| Ломбардные кредиты, прямое РЕПО | 1 день, 1 неделя* | 6,25 | 6,25 | ||
| Ломбардные кредиты | 30 дней* | 6,25 | 6,25 | ||
| Прямое РЕПО | 12 месяцев* | 7,75 | 7,75 | ||
| Кредиты, обеспеченные золотом | До 90 дней | 6,75 | 6,75 | ||
| От 91 до 180 дней | 7,25 | 7,25 | |||
| От 181 до 365 дней | 7,75** | 7,75 | |||
| Кредиты, обеспеченные нерыночными активами или поручительствами | До 90 дней | 7,00 | 7,00 | ||
| От 91 до 180 дней | 7,50 | 7,50 | |||
| От 181 до 365 дней | 8,00 | 8,00 | |||
| Операции на открытом рынке (минимальные процентные ставки) | Аукционы прямого РЕПО | 1 день | 5,25 | 5,25 | |
| Ломбардные аукционы, аукционы прямого РЕПО | 1 неделя | 5,25 | 5,25 | ||
| 3 месяца | 6,75 | 6,75 | |||
| 6 месяцев* | 7,25 | 7,25 | |||
| 12 месяцев | 7,75 | 7,75 | |||
| Абсорбирование ликвидности | Операции на открытом рынке (максимальные процентные ставки) | Депозитные аукционы | 1 неделя | 4,75*** | 4,75 |
| 1 месяц | 5,50 | 5,50 | |||
| 3 месяца* | 6,50 | 6,50 | |||
| Операции постоянного действия (по фиксированным процентным ставкам) | Депозитные операции | 1 день, 1 неделя*, до востребования | 4,00 | 4,00 | |
| Ставка рефинансирования | 8,00 | 8,00 | |||
_____________________________
* 1 Проведение операций приостановлено.
** Процентная ставка установлена с 02.04.2012.
*** Процентная ставка установлена с 10.04.2012.
Обзор документа
Принято решение пока оставить на прежнем уровне ставку рефинансирования и процентные ставки по основным операциям Банка России. Напомним, что с 26 декабря 2011 г. учетная ставка ЦБР составляет 8%.
Это обусловлено сохраняющимся низким уровнем инфляции. Складывающийся размер ставок денежного рынка рассматривается ЦБР как приемлемый на ближайшие месяцы. Банк России продолжит мониторинг инфляционных рисков и внешнеэкономической ситуации. По его оценкам, запланированное на июль 2012 г. повышение тарифов на коммунальные услуги приведет к росту потребительских цен во II полугодии.
Вместе с тем с 18 июня 2012 г. меняются параметры расчета своп-разницы по сделкам "валютный своп" на срок 1 день: снижается с 8% до 6,5% годовых процентная ставка по рублевой части сделок и до 0% - по валютной. Это позволит расширить возможности кредитных организаций по привлечению рублевой ликвидности от Банка России.
