Высказывания Д. Панкина информационному агентству "Рейтер"

Минфин РФ пока не волнуется за внешние займы, но усилит контроль

МОСКВА, 14 мая (Рейтер)

Минфин РФ пока не волнуется из-за размера внешнего долга российских госкомпаний, но пойдет по пути усиления мониторинга за иностранными займами.

"В целом мы не видим сейчас никаких здесь серьезных опасений. Размеры заимствований весьма скромны и не внушают опасений", - сказал Рейтер заместитель Министра финансов РФ Дмитрий Панкин.

В октябре прошлого года Банк России предложил ограничить рост внешнего корпоративного долга, а российская Счетная палата тогда же выступила за введение госконтроля над внешними займами компаний и банков с госучастием. Эту идею поддержал глава Минфина Алексей Кудрин, предложив проводить мониторинг иностранных заимствований госкомпаний и корпораций, которые, по его мнению, "не всегда понимают валютные риски".

Панкин сказал в пятницу, что пока финансовое ведомство намерено обойтись "мягким мониторингом", выясняя планы государственных компаний по внешним заимствованиям.

"Но в тоже время, мы готовим сейчас новый проект (распоряжения), по которому предлагается, что представители государства в советах директоров компаний должны будут согласовывать в министерстве финансов позицию при голосовании по новым займам, утверждению бюджета компаний", - сказал он.

По данным ЦБ, внешний корпоративный долг составлял на 1 апреля около $430 миллиардов.

Зарубежный долговой рынок был основным источником финансирования для российских компаний и банков до кризиса. После длительного затишья из-за ухудшения экономической ситуации рынок евробондов был доступен только единичным российским заемщикам, таким как Газпром , госбанки, ЛУКОЙЛ и ряду частных банков.

В этом году евробонды пользовались особой популярностью: с начала года инвесторы проглотили почти $13,15 миллиардов российского риска.
Чистый долг Газпрома вырос в 2009 году на 35 процентов до 1,372 триллиона рублей. Газовая монополия собирается в текущем сократить свои обязательства, "как минимум на миллиард долларов", говорил главный финансист концерна Андрей Круглов.

Существенный долг имеет подконтрольная государству Роснефть , который был сформирован для покупки активов ЮКОСа, а также за счет получения средств из китайского кредита, предоставленного в обмен на поставки нефти. Нефтяная корпорация постепенно снижает чистый долг и говорит, что пока не собирается его наращивать. В конце прошлого года он составил $18,49 миллиарда, сократившись на $2,79 миллиарда.

Активным заемщиком до кризиса была российская железнодорожная монополия РЖД. В текущем году корпорация также вышла на рынок займов и привлекла $1,5 миллиарда на размещении евробондов.

Государственный Россельхозбанк в 2010 году занял 30 миллиардов рублей, ВТБ - $1,25 миллиарда.

"Вполне логично, что Минфин хочет участвовать в обсуждении внешних заимствований, ведь параметры внешнего долга госкомпаний важны для формирования бюджета страны", - сказал один из членов совета директоров РЖД. По его словам, сейчас вопрос о займах госкомпаний не входит в число директивных при голосовании на советах директоров. Если его сделать директивным, то согласовывать придется со всеми ведомствами, добавил он.

О планах наращивать долг и выходить на рынки заемного капитала для покупки активов и финансирования инвестиций говорил новый менеджмент гидрогенерирующей госкомпании РусГидро , имеющей минимальную долговую нагрузку.

РФ потеряла аппетит к внешним займам

МОСКВА, 14 мая (Рейтер)

Россия, разместившая в апреле первый более чем за десять лет выпуск еврооблигаций, сократит планы внешних заимствований и может вообще не вернуться на рынок в 2011-12 годах, сказал заместитель Министра финансов Дмитрий Панкин.
В ходе размещения еврооблигаций РФ привлекла $5,5 миллиарда, объем заявок со стороны потенциальных инвесторов превысил объем размещения более чем в два раза, продемонстрировав, как далеко ушла Россия после дефолта 1998 года.

Помимо покрытия бюджетного дефицита, размещение было нацелено на улучшение условий для внешних заимствований российских корпоративных заемщиков. Однако инвесторы потеряли аппетит к риску на фоне долгового кризиса в Греции, грозящего перекинуться на другие страны зоны евро, а доходность облигаций, включая новые выпуски, подскочила, сделав их обслуживание дороже.

"Мы вскочили в последний вагон поезда, потому что через неделю после нашего выпуска стало куда труднее получить такие результаты, и мы видим, как растут спреды", - сказал Панкин в интервью телеканалу Reuters Insider.
"Нам удалось снизить доходность на 20-30 базисных пунктов. Может быть, мы ожидали, что получим лучшие результаты, но ситуация на рынке была не так прекрасна, как за неделю до этого".

Россия планировала занять за рубежом в этом году до $17,8 миллиарда; в последующие годы заимствования могли составить аналогичные суммы. Однако, по словам представителей российских властей, все новые заимствования в этом году будут происходит на внутреннем рынке.

"Я думаю, нашей основной стратегией являются заимствования на внутреннем рынке, в основном, с использованием рублевых инструментов", - сказал Панкин, добавив, что эта же стратегия применима к последующим годам.

"Наш план - сократить наши внешние заимствования с объема до $20 (миллиардов) до суммы в до $7,5 миллиарда... в 2011 и 2012 годах. Но это лишь ориентир того, сколько мы можем занять. Сейчас трудно сказать точно, будем мы занимать, или нет".

Тем не менее, общий объем заимствований в этом году вряд ли будет ниже ожидаемых 1,5 триллиона рублей ($50 миллиардов), несмотря на высокие цены на нефть.

"Мы готовим пересмотренную версию проекта бюджета, но я думаю, что будет довольно трудно получить в этом году дефицит, значительно более низкий, чем 6,8 процента", - сказал Панкин, отметив укрепление рубля и "намного более высокие потребности других министерств в дополнительных расходах".

Доходность пятилетних евробондов РФ, размещенных с купоном 3,625 процента годовых, выросла до более 4 процентов. Десятилетний выпуск с купоном в 5 процентов годовых торгуется сейчас с доходностью 5,3 процента.