Форекс-дилеры в законе

Евсиков Алексей

Директор по правовым вопросам СРО "Центр регулирования внебиржевых финансовых инструментов и технологий" (ЦРФИН)

специально для ГАРАНТ.РУ

В конце 2014 года были заложены нормативные основы регулирования рынка форекс в России (Федеральный закон от 29 декабря 2014 г. № 460-ФЗ). Часть из них вступила в силу 1 октября этого года, а некоторые начнут действовать с 1 января 2016 года.

Остановлюсь на тех вопросах, которые в большей мере затрагивают интересы частных клиентов форекс-компаний – трейдеров.

С 1 октября статус форекс-дилеров получил свое законодательное закрепление (ст. 4.1 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"; далее – закон о рынке ценных бумаг). Нововведение обусловлено тем, что рынок форекса существует, услуги на нем предоставляются, а правовая регламентация статуса некоторых действующих на нем субъектов отсутствует. В этой связи целями законодателя, очевидно, стали:

• создание механизма защиты граждан, желающих инвестировать накопления в валютный рынок;
• определение единых стандартов и правил предпринимательской деятельности на рынке форекс.

Все вышеперечисленное в итоге позволит повысить доверие клиентов к рынку форекс и его профессиональным представителям, увеличить поступление налогов по заключаемым на рынке сделкам и внедрить механизмы борьбы с недобросовестными участниками рынка.

До принятия данного закона и закрепления конкретных обязанностей и запретов для форекс-дилеров (например, необходимость зарегистрировать типовой договор в СРО или недопустимость одностороннего изменения договора с клиентом) фактически отсутствовал механизм судебной защиты трейдеров, поскольку государство не имело возможности оперативно вмешиваться в конфликты с целью защиты интересов граждан. Кроме того, в отсутствие регулирования рынок форекс нередко подвергался репутационным "атакам", когда на него выходили недобросовестные компании, которые не только сами использовали нелегальные схемы работы, но и распространяли недостоверную и негативную информацию, как о рынке, так и о его участниках. Все это приводило к отрицательной оценке деятельности форекс-компаний населением и властями.

Все форекс-дилеры должны будут вступить в саморегулируемую организацию (СРО) и получить соответствующую лицензию на право оказания услуг на рынке форекс (ст. 4.1 закона о рынке ценных бумаг). СРО будет разрабатывать и предоставлять в Банк России на согласование внутренние стандарты деятельности: рамочный договор, требования к рекламе, порядок выставления котировок, формат отчетности форекс-дилеров и другие. Фактически СРО будут осуществлять как допуск дилеров на рынок, так и постоянный мониторинг деятельности своих членов с точки зрения соблюдения закона. Это чрезвычайно важно, поскольку работа СРО будет давать мегарегулятору информацию для предотвращения банкротства дилеров и отзыва у них лицензий. Со своей стороны, СРО заинтересованы в том, чтобы минимизировать риски ухудшения своей репутации, а также исключить возможность наступления обстоятельств, при которых должны осуществляться выплаты из компенсационных фондов.

Законом предусмотрен переходный период с 1 октября 2015 года по 1 января 2016 года, в рамках которого организации, уже осуществляющие деятельность, которая законом отнесена к деятельности форекс-дилера, вправе продолжить ее осуществление без лицензии. Однако те организации, которые не вели до 1 октября 2015 года деятельность форекс-дилера, вправе приступить к ее осуществлению только после получения лицензии и вступления в СРО (ч. 4-5 ст. 6 Федерального закона от 29 декабря 2014 г. № 460-ФЗ).

Кроме того, иностранным организациям, их представительствам и филиалам запрещено с 1 октября 2015 года осуществлять деятельность некредитных финансовых организаций, в том числе деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг (ч. 6.1 ст. 51 Федерального закона от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг").

Одним из требований для получения лицензии форекс-дилера является наличие у него минимального собственного капитала в 100 млн руб. Если же размер денежных средств клиентов, находящихся на номинальном счете форекс-дилера, превышает 150 млн рублей, то размер собственных средств должен быть увеличен на сумму, составляющую 5% от размера находящихся на номинальном счете денежных средств клиентов, превышающих 150 млн руб. Безусловно, размер собственных средств служит одним из механизмов защиты прав клиентов при возмещении им убытков, причиненных недобросовестными форекс-дилерами.

Поправками предусмотрено формирование компенсационного фонда СРО, для создания которого каждый форекс-дилер должен единовременно перечислить 2 млн руб. (ст. 50.1 закона о рынке ценных бумаг). Чтобы не допустить банкротства форекс-дилеров, СРО будет мониторить финансовое состояние своих членов. В целом механизм возмещения убытков из компенсационных фондов СРО уже апробирован в нашей стране и действует довольно эффективно.

В заключение хотел бы подчеркнуть, что введение регулирования позволит пресекать выход на рынок форекс недобросовестных организаций. Кроме того, для трейдеров данный закон фактически означает введение судебной защиты их интересов, поскольку запрещенные действия форекс-дилеров обозначены в законе довольно четко. Однако надо понимать, что осуществление операций на рынке форекс всегда несет свои определенные риски.

Добавлю, что при выборе форекс-дилера после вступления в силу всех нововведений необходимо обратить внимание прежде всего на два момента: наличие у него лицензии Банка России (начиная с 1 января 2016 года, мегарегулятор будет публиковать на своем сайте реестр всех форекс-дилеров), а также участие форекс-дилера в СРО.